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股票的价值怎么算?详解股票的价值是什么

文章来源:炒股技巧 文章作者:风雨无阻 发布时间:2020-07-29 15:50:50 本文有2492个文字,大小约为8KB,预计阅读时间7分钟 阅读次数

对于公司来说,股票的价值来自于能够吸引来更多的融资,从而更快的推进公司的发展和产业链的升级、优化。而对于我们投资者而言,股票的价值就是体现在能给我们带来多少利润,利润越大,价值越高,这点我相信大家不会有异议吧?

所以,我认为,站在投资者的角度来看,股票的价值就是等于利润。

但是需要注意的是,想要在股市里买股票赚钱,绝非一件容易的事,我们必须从几个角度去考虑:

第一,就是安全性,也就是股票的基本面;
第二,就是成长性,也就是股票未来的业绩提升和发展空间;
第三,就是买入时机,也就是通过周期和估值的方式判断买入时机,追求的是利润最大化;

只有当这三个条件满足自己分析出的最佳位置之时,才是投资价值最高的时候。

首先,我们最需要考虑的就是一只个股的安全性。

要知道,对于大部分的优质投资者而言,他们是会比把安全性凌驾于收益之上的。因为他们知道,在股市里风险第一,盈利第二的道理。

如果你没有在安全性上把好关,那么,99次的盈利结果也会因为一次的选股失败,甚至一次的风险爆发而“灰飞烟灭”。所以说,安全高于一切,在做其他分析之前,把一只个股的质地分析透彻是最重要的。

那么,对于安全性来说,我们可以通过个股的基本面去分析,往往参考以下几个重要指标进行排雷:

第一、业绩时亏时赢的不要碰。因为对于A股来说,连续两年出现亏损就有退市风险,而连续三年亏损将会直接退市。所以业绩时亏时赢的往往有退市的风险隐患,不可以考虑,需要寻找那些业绩和利润稳定在3-5年正收益,甚至稳定增长的为佳。

第二、负债率较高的不能碰。对于个股来说,适当的负债是可以加速企业的发展,扩充公司的资金储备量,做更多的投资和开发。但是如果负债率较高,往往就会给企业带来一定负面能量,甚至产生资不抵债结果。

所以,需要严格审核上市公司的负债率,基本维持在30%~50%最佳,60%以上为风险,70%左右为危险,因为对于大部分的银行来说,对于70%以上负债的公司是不会进行进一步的贷款批示。(负债可以在F10的财务分析里看到)

第三、寻找主营业务明确,并且有护城河产品的上市公司。因为对于熊市或者经济不好的情况下,大部分产业和公司的运营状况会变得非常糟糕,市场的消费能力和需求会降低,所以这个时候公司的主营业务能够支撑公司日常的开销,甚至给予公司一个护城河收入的保证尤为关键。

如果,一家公司的主营业务不明确,不符合公司的行业性,那么相对的风险就较大。

我举一个简单的例子说明,就好比你是卖白酒的公司,那么你的护城河产品和主营收入应该都是以白酒销售为主,其他为辅。但是如果发现有你的主要收入都是来自于卖房产,卖名画等,那么这样的公司就往往有风险,对于危机时刻的抗性较低,没有护城河产品,须远离。(同样的,主营收入可以在F10的经营分析里看到)

其次,就是成长性,也就股票未来发展的潜质和空间。

投资股票无非就是预判它的未来,通过一系列的数据,以及对于行业板块,市场需求的具体分析,做出一份详细的评估。有效预测分析出个股未来的成长性如何,可发展的空间是不是大,从而决定需不需要关注。

往往成长性好的个股会随着时间的增长给你带来巨大的业绩提升,那自然也就会反应在股价上,给你许多的惊喜。

而对于成长股的选择来说,我们可以在基本面判断的基础上,再通过这些指标进行优胜劣汰:

1、高ROE选择策略。

ROE是指净资产收益率,该指标反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高。

对于高成长的个股来说,ROE应该3-5年都是保持一个10%以上的状态,连续几年净资产收益率(ROE)大于20%往往会产生出大牛股。所以我们可以通过ROE的指标去寻找好的成长股。【下方图片就是连续5年ROE大于20%的个股,增长倍数都很惊人】

2、高毛利率的指标。

毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入×100%毛利率

毛利率越高,则表示公司的产品或者服务盈利能力越强,一般而言,毛利率越高越好。

大部分优秀的公司毛利率都是可以保持在30%以上的,而许多暴利的行业则可以达到毛利率80%以上的结果,所以说大部分的优质公司,大牛股往往产生于这些暴利高毛利率行业之中。

(下图,是毛利率大于80%个股的表现。)

股票价值
股票价值

3、高复合净利润增长。

(1)长期年化10%以上的公司已经很厉害,加上现金分红多,也容易出牛股。

(2)长期年化20%以上的公司绝对是高增长,真正的大牛股很多在此。

以伊利股份为例,公司自被曝部分产品检出三聚氰胺后,股价一度狂泻,从“事发前”的13元/股左右大跌至最低的6.5元/股左右,一个多月里股价快速腰斩。十年后的今天,伊利股价已涨回至33元/股,若复权计算,期间涨幅超过了30倍。

并且,伊利股份主营业务收入复合增长率为14%,而净利润复合增长率为29%。

最后,就是所谓的买入时机问题了!

正所谓选的好不如买的好,指的就是什么时候买入,可能比买什么更重要!所以,当你在一个合适的时机或者一个低估的区域里买入一只优质股,那么你在未来赚取利润的空间和获利的概率将会大很多。

我们可以通过以下几种方式进行判断:

1、市盈率TTM

市盈率TTM也被称之为滚动市盈率,计算方式是当前的总市值除以前四个极度的净利润总和。所以可以比较直观的反应出个股相对的估值高低,以及看到股价是否低估,便宜。

当一只个股的市盈率TTM明显低于平均中位数,甚至出现历史新低,或者次新低之时,它的股价也会往往具备投资布局的吸引力和价值。所以这个时候逢低买入,不为是一个好时机。

2、熊市周期

A股是有周期的,每次大级别的熊市过后必有大级别的牛市到来,熊牛总是交替而来。所以,在熊市末期,大部分的个股往往会出现低估的估值和便宜的价格,布局的机会非常多。

我认为:高景气行业之中业绩持续高成长的优秀企业,没有必要去预测短期的涨跌!最好的投资方法就是在市场绝望中逢低买入高景气行业之中高成长的优秀企业,其它的事情就交给时间!

综上,投资中三个哲学问题,为什么认为便宜,为什么认为好,为什么要现在买,对应的就是,估值问题,品质问题,和买卖时机问题。解决了这三个问题,股票基本就没有问题了。

而股票价值无非也是从这三个角度去衡量,去分析,去定夺、去精化。所以,在投资上应该把复杂的东西变得简单,把简单的逻辑重复去推敲,去实践,去验证即可,可千万别把简单的,弄复杂哦。

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