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一只股票被低估有哪些原因?

文章来源:炒股技巧 文章作者:风雨无阻 发布时间:2020-07-29 15:53:38 本文有1731个文字,大小约为6KB,预计阅读时间5分钟 阅读次数

在股市中我们会发现经常听到该股已经处于高估或者低估的状态,高估代表该股的目前的业绩的无法支撑这么高的股价,而低估代表按照目前公司的盈利能力股价不至于这么低。股价被高估很容易理解往往是资金的恶意炒作造成,但市场资金各式各样,特别各类机构资金更是层出不穷,被低估的个股肯定早已被市场提前挖掘出来了,为什么市场上还存在很多被低估的股票,那这类股票被低估的具体原因是什么呢,下面我就来大家具体分析下该问题。

市场低迷所导致

我们都知道股市的上涨需要资金的推动,但市场整体情绪较为低迷,指数也是逐步不断创出新低,个股整体趋势也是往下,这市场毫无赚钱效应的情况下,资金都是都在观望。这个时候由于市场资金的不足造成个股出现大幅度下跌后,这里面肯定存在很多个股基本面并无发生改变甚至出现业绩增长稳步上行的局面,那股价下跌但是业绩却是增长的这自然会造成很多个股出现低估的状态,即使短期出现了低估的状态,但是市场整体低迷的情绪面并没有发生改变的话,低估的个股仍旧会被市场拖累出现下跌的情况。

即使业绩增长也无法改变下跌的趋势,那资金都处于观望担心指数仍旧进一步下探的可能性,那个股被低估也是较为常见的事情了,比如在15年市场中个股情绪面较为悲观,这里面存在很多业绩较好的个股被低估,大家可以参考下下图例子:

股票交易
股票交易

通过上图我们发现该股出现了明显的下跌,主要是受到15年大熊市的恐慌情绪所影响,个股连续下跌被严重低估,主要原因被低估该股短期处于业绩爆发期,具体参考下图公司净利润情况,参考下图例子:

上图我们发现15年的年报公布期在16年年初,连续的下跌该股明显被低估,原因主要是受到市场情绪面的影响。

受到经济周期影响

我们知道股市是经济的晴雨表,股市能够间接反应出国家经济情况,如果全球化水平较高的国家的股市甚至能够反应全球的经济运行情况,所以到市场整体经济不景气或者出现衰退的情况后,股市自然也会出现下跌的预期,经济不好各行各业赚钱效应也是相对较差,这个时候市场资金也再次进入一个观望的局面的时候,这个时候即使存在个别行业处于一个萌发期或者快速增长期的时候,公司可能后期预期会出现很大程度的发展。但是受到整体经济的周期的影响,资金在股市中观望的情况下,这里个股即使业绩很好,很多机构和资金也处于相对谨慎的状态,对于后期仍旧较为悲观,好成长性的公司自然也容易出现被低估的局面,下面给大家举个案例,参考下图阿里巴巴在15年上市一段时间后股价逐步走势,主要原因是在15年全球经济属于的衰退期,美国股市短期出现了明显的下跌走势:

阿里在美国刚上市期间,仍旧处于业绩的爆发期间,但股票的下跌仍旧受到经济的周期的影响出现下跌后被低估的情况,不是公司本身业绩不行经济环境的影响。

低估的不可预测性

很多机构资金分析一家上市公司的基本面时候认定是否处于被低估的状态,主要基于的是目前上市公司的已经公布的业绩情况,即使没有被具体公布机构也是预测整体行业处于一个什么阶段,这时候通过目前的数据是很难预测公司的基本面的情况,再有各类季报,半年报,年报公布时间相对滞后,一般比实际情况晚一段时间。

在不可预测性差情况,公司突然业绩出现大幅度的爆发也是经常遇到的事情,那在爆发前期个股股价通过目前业绩情况分析处于一个合理的状态,但谁也不知道在尚未公布业绩报告前公司的业绩已经处于一个爆发期的状态,在公布前自然公司处于一个被低估的状态,具体参考下图案例:

股票交易
股票交易

通过上图我们发现公司的净利润情况一个维持一个相对稳定的区间进行,但在今年年初突然出现一个业绩的大爆发的阶段,任何的机构分析都无法预测到公司的在年初的具体业绩情况,在这之前出现严重的低估状态,而这类低估是不可预测性,有兴趣的投资者可以具体分析下今年的走势。

总结:一般个股被低估的绝对因素主要有以上三点,但是对于估值水平的分析各人的意见又存在不一致的情况,相对因素可能还存在每个行业的估值水平预测的偏差,比如银行的合理估值PE在6左右,而可能科技股的估值在40左右,那是否代表银行被低估呢,这样的分析完全错误的,所以估值水平每个行业都存在一定的合理区间,那科技股这段时期可能是PE是在40左右,而下个时段可能就在35左右,那低估又该如何鉴定呢。以后有机会跟大家重点分析行业估值的方法。

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