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波浪理论到底有用吗?对股票实战有帮助吗

文章来源:炒股技巧 文章作者:风雨无阻 发布时间:2020-07-29 16:01:39 本文有1536个文字,大小约为5KB,预计阅读时间4分钟 阅读次数

国内使用艾略特波浪理论的人很多,但是能够有效使用的人很少,实战检验较差。而且波浪理论的争议性也越来越大,不仅国内如此,美欧国家也是如此,这说明艾略特波浪理论的体系明显不完整,缺点比较明显,尤其是在现代金融理论与技术的快速发展过程中,波浪理论基本被边缘化了,成为了技术分析组合中的一个组成部分,难以独立参与投资决策。

波浪理论
波浪理论

艾略特以道琼斯工业平均指数为研究工具,发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。 根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论,精炼出市场的13种形态或波浪,在市场上这些型态会重复出现,但出现的周期与幅度具不确定性。而后他又发现了这些呈结构性型态图形连接起来会形成同样型态的更大图形。这样艾略特就提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值,这就是久负盛名的艾略特波浪理论。

但是艾略特在发现波浪理论时明显忽略了对该理论本质问题的探讨,这让艾略特波浪理论的存在一些严重缺陷,限于篇幅,我今天就略谈两点。

一、波浪理论是市场多因子的二维投影

股市运动曲线的形成原因是极其复杂的,如果把它的背景因素完全展开,那么几乎就是全人类的活动,这包括政经军等一切因子,而这些复杂因素对股市波动的影响使股市的运行具有很大的不确定性,可以说对未来的不确定性就是人类活动的最大标志。为了解决这个不确定性问题,人类的生产活动才会越来越具有规律性,就是为了更好地把握未来,所以金融投资的核心就是在充分认识市场随机性的同时,又尽量把握市场存在的规律性,以更好地利于投资。

但是艾略特的理论首先就抛弃了随机性的问题,并把人类多维的活动只投影到二维的波浪图形上,并试图用二维图形揭露股市的未来波动,这显然具有巨大的缺陷,这令艾略特理论在投资情绪、周期与资产定价上等等都无法有效把握。

这就好比一棵树,在自然中生长,你把这棵树的样子不断画在图板上,然后通过这些静态图片的累积想得出未来动态的正确结论,这是非常非常困难的事情。事实上要研究这棵树的未来,你需要通过研究气候、阳光、空气、水分、土壤、病虫害等等因素才会得出相对准确的结果。

所以二维的逻辑分析局限性是非常大的,准确率也不可能高,因此现代股票软件才会不断丰富内容,从信息、财报、多种K线组合、各种指标、评估体系等等综合起来分析投资问题,就是为了建立多因子分析系统以更有效地利于投资。

二、波浪理论的原则太脆弱

波浪理论主要就是修正波纵深、黄金分割与交替原则,这三个原则除了黄金分割以外,其他的原则都难以确定基础标尺,随机性非常强,所以数浪的人才会越数越迷糊。

而现代金融投资体系伴随着经济原理、数学、几何乃至物理化学等科学的发展而不断演进,其所具备的系统性、完整性与深刻程度已经远远不是艾略特波浪理论能够展示的。如果经过系统金融投资学习,能从经济原理、投资策略、定价分析、因子分析、风控体系、投资心理等全方位来看待艾略特理论的话,其理论确实是漏洞百出,如果缺乏经济或投资理论做指导,而先学习艾略特理论,可以很坦率地讲,那几乎就等于走入误区,这是我用二十多年投资得出的实践结论。

波浪理论存在的问题非常多,譬如波浪的确定问题、周期问题、动量问题、定价问题、滞后性问题、技术误导问题等等,这里就不一一展开谈了,以后有机会可以进一步这个话题。

不识庐山真面目,只缘身在此山中。如果单纯依靠波浪理论去投资,我认为是远远不够的,不仅投资者容易困惑,而且也难以获利,但可以把波浪理论的一部分嵌入到技术综合分析之中,这样可以健全投资体系,是有些益处的。

市场投资技术都处在不断发展完善过程之中,投资者需要对旧有的理论秉持扬弃精神,不要迷信,而是要不断地通过理论与实践去检验,去伪存真,只有这样才能建立自己的有效交易体系。

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